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标题: 每天外汇交易最佳时间1 [打印本页]

作者: axin302 时间: 2013-6-2 14:13
标题: 每天外汇交易最佳时间1
每天外汇最佳交易时段，有那些？
有不少专业炒家会制作一张三个市场的柱状图去记录一天的走势。
汇市天下三分。
由于市场每天都有三大批人在买卖外汇，以银行同业买卖为例，商业买盘只占每日成交量的两成以下，而“干炒”买卖的成交量却多达八成，因此，24小时外汇市场实际上乃是三大批市场人土互相投机买卖的结果。事实上，每家银行都有为交易室的过夜单子定下上限，以控制外汇风险。所以，三大市场收市前都例行必有平仓的活动，这些正是即市炒家所注视的市场活动。观察三大市场的买卖及平仓活动，往往可以洞悉到市场的规则,掌握到三个市场的升跌规律，便已可将之运用作为即市买卖的根据。
在外汇市场上，20世纪80年代的投资者多数将注意力集中在欧美市场，而其中更加注重纽约市，有分析者只记录纽约的高低收市作为分析的根据。不过，随着外汇市场不断地发展，欧洲汇市及东京汇市已经逐渐与纽约市平起平坐。而且，曾有几次市场的逆转均从东京市场开始。
东京市场启示较大
1) 东京投资者在香港时间早上8时开始，便会根据他们对全日市况的分析开出第一个价，而亚洲、欧洲及美洲市场便会根据这个开市价来拟定当日的买卖策略。
2) 东京投资者会在开始的两个30分钟，即香港时间早上8时至10时半左右，一试当日的支持及阻力位，为亚洲、欧洲及美洲投资者提供有效的买卖根据。在普通市况下，波幅约为60—80点，波幅大的时候则有100—120点。通常在这开市的两个30分钟内的方向是十分清楚而明显的，是24小时外汇市场里面最容易买卖的时候，没有太大反复，有不少炒家便是专攻东京开市后的这两个30分钟。此外，依照日本炒手“肥水不流别人田”的作风，推高或推低日元的联手行动，时常会在澳洲市场至东京市场便开始进行，令欧美市场无法参与。
东京开市后的两个30分钟通常是十分活跃，但11时过后汇市便会进入死寂的状态。要等到12时半至1时，汇市才会回复生气。主要是因为这段是东京午饭时间，亚洲其他市场亦跟随东京在这段时间休息。
即市炒家通常会在东京汇市中段休息前，将手上的仓盘数目减低，以减少风险，因此，通常在11时前会有回吐出现，令汇价向波幅的中位方向反弹。在趋势市况时，若美元兑马克波幅为120点，则这个“饭前”回吐将有约40点。若普通市况，波幅为60—80点的话，则反弹至中位的情况时常可见，亦即在香港早上11时左右，美元在支持位或阻力位，会有30—40点子的反弹。若11时左右汇价仍贴着全日高位或低位的话，则反映市场人士倾向十分明显，对后市的方向是强烈的启示。若波幅有100~120点，11时半已回到波幅的中央，即反弹50~60个点，投资者要小心12时半至下午1时后，汇价会沿反弹的方向再试当日的新高或新低位。
至于即市炒家的买卖策略会是如何呢?通常，这批即市炒家会根据昨日纽约收市价，及全日最高或最低位，估计今日汇市的方向，并以开市价及头15分钟的表现，决定未来2小时的买卖力向。落盘后若分析正确的话，通常在12时左右便在支持或阻力位上平仓。若预期当日以上落市为主，便会在支持或阻力位上反手建仓博反弹。
东京在香港时间早上8时整开市。不过大家知道，外汇市场是一个24小时的市场，纽约夏季时间以凌晨3时整收市，而冬季则以凌晨4时收市。纽约至东京两大市场之间有数小时交投是十分薄弱的，分别由美国西岸及澳洲主导的。这段时间，交投薄弱，是大户造市的黄金时间。
因此，我们可以考虑美国纽约收市至东京开市的四个可能性：第一，纽约收高，东京高开；第二，纽约收高，东京低开；第三，纽约收低，东京高开；第四，纽约收低，东京低开。
第一种情况，纽约收高，东京在比纽约收市价更高的价位缺口开市，反映市场人士急不可待入市，通常在东京开市头1小时，美元兑马克便会有50、60点子的上升，然后，至10时半左右试完阻力才出现回吐。至于回吐，投资者要十分注意，一般情况下，汇价会回试纽约收市价的水平，技术上即补回开市的缺口。这是一个即市炒家的黄金机会，即市炒家的策略多数会在开市揸货，10时半左右便在当天第一个阻力反手空单，到昨日纽约收市价平仓。
第二种过市的情况是：纽约收高，东京开低。这种情况又分两个可能：第一，之前数日是窄幅上落；第二，之前连续几日上升，然后东京市开低。这种过市的情况，反映纽约市的收市价并未为东京市场人士所接纳。这种情况出现，往往是由于纽约收市后消息传出，对汇价不利，因此在西岸及澳洲市场，市场人士已经开始将汇价推低。到东京开市，亚洲投资者多数会先跟红顶白，将价位推低，直至波幅有60—80点，短线炒家才会在低位平仓，造成反弹，试图回测纽约收市价。若价位未能回到纽约收市价的话，则表明市势甚弱，汇价全日的走势将颇为偏淡，东京市收低的机会将颇大。
上面所指的另一个可能是，若处于上落市，纽约市收高，东京低开，市场情绪多数不会有太大的反应，东京市场早段经过50、60点的沽售之后，汇价便会回试纽约的收市价，然后再在当日的波幅内上落，到纽约时收市在波幅中位的机会甚大。
总而言之，一般情况下，若东京市场香港时间8时至11时以及12时半至下午2时左右两段时间汇价遭连续沽售的话，则至日本收市前1小时，即香港下午1时半至2时半左右，东京炒手便会陆续获利回吐，令汇价出现反弹。而这时间，欧洲市场的投资者陆续加人，亦会趁低吸纳而令这段时间内汇价出现反弹。
至于第三及第四种过市方式，即低收高开及低收低开，其实亦只是第一及第二种过市方式的相反，市场逻辑是一样的，不赘述。
一天内五段活跃黄金交易时间。
在24小时的外汇市场里面，主要由三大市场主导：东京、伦敦及纽约市场。事实上，有不少图表分析者将一天24小时以三个市场来划分，即将一天分成3个柱线图去分析，亚洲、欧洲及美洲的投资者活动无所遁形。
买卖日元会倾向在亚洲及美洲市场进行，因为亚洲市场是日本主要商业活动及日本经济消息公布的时间；而美洲市场方面，则由于美日贸易量大，美元兑日元的交易亦十分活跃。即市炒家会避免在欧洲市场时间入市，以免受呆滞的市况所困。
欧洲市场方面，即市炒家则喜欢买卖美元兑欧洲贷币或炒卖交叉盘。事实上，交叉盘的活跃程度在近几年已经吸引了不少即市炒家的参与。
到美洲市场，无可否认乃是汇市最活跃的时间，各种货币交易都十分活跃。
整体而言，24小时外汇市场可分五段主要的活跃时间(香港时间)：
1)  8：00am  至  11：00am
2) 12：00am  至 2：00pm
3)  3：00pm 至  6：30pm
4)  8：00pm 至  10：00pm
5) 11：00pm  至  3：00am
文中所讨论的即市炒卖方法，基本上着重短线的市场逻辑，对于支持或阻力位，很少讨论。不过，对于即市炒家而言，决定了方向后，支持或阻力便是重要的入市平仓价位。汇市的大趋势对即市炒家是不太重要的，因为，即市炒家只希望在正确的时间，正确的支持阻力位上入市及出市，甚少会冒过夜的风险。因此，他们并不介意与趋势相反来买卖，趋势对于即市炒家来说，只是24小时之中某段交易时间的方向而已。
这是炒家与分析家的主要分别。
即市炒家十分着重当日的买卖波幅，去决定当日的支持阻力位，无招胜有招。例如：若东京市买卖波幅有120点，到欧洲市场，波幅到达180点便预期会遇短期阻力；而到达美洲市场时，则预期当天的高低波幅可能会有240点左右。这亦即是说，即市炒家最希望了解的，乃是当天每一个短期升跌浪的幅度；而实际波幅的大小，则视乎东京市场的表现，以及评估当天消息将对市况所作的影响。
汇市上升或下跌都不会超出三段时间区域的，因此，对即市炒家而言，当见到连续两段时间区域都是单边的时候，他们会倾向在第三段时间区域找机会平仓或博取反弹或回吐。
三大汇市各有炒法。
要有效地去分析外汇市场，必须将市场分成三市场来看，市场的逻辑才会较易掌握得到。因此，我们在应用即市的买卖策略时，亦应以个别市场为目标：
我们留意开市波幅，主要时间是：
8：00am至8：30am
2：30pm至3：00pm
8：20pm至9：00pm
对于即市买卖策略，应用在24小时外汇市场的时候，是有调整的必要的。分析家华达。博斯(Walte。Bren)认为开市后的30分钟价位波动幅度，已足够反映当日的买家及卖家之间的力量，并且可以用之作为人市买卖的引发点。不过，在外汇市场上，不同市场特点会令开市后30分钟波幅的处理有不同的方式。
亚洲市场的即市部署
东京市场在香港时间早上8时整开始，照理开市波幅应为8时至8：30的一段时间，不过由于澳洲市场在早晨6时已经开始，实际上不少大户已在澳洲市场步入，因此到东京8时开市后，如无特别事故，市场的波动一般都不会太大。开市1小时后，即使突破开市30分钟的波幅，价位一般都不会有趋势出现。因此，以东京市场的情况来看，开市的波幅应为8时至9时的这段时间，而常见的上下波幅约为40点左右。在平静的市况，市场在早上12时前出现趋势的机会不大。东京投资者多会等候午市(即香港时间12时半后)才有所行动，因为东京午市连接欧洲早市，市场会较有连贯性。所以，香港不少投资者亦会等候12时半的一段时间才入市以免被沉闷的市况所困。
若市况特别，开市1小时的波幅小，通常在早上便会有单边的市况出现。这段时间是即市炒家最易看通的市况，不会放过机会。到12时半后，即市抄家主要以早市最后30分钟作为入市的参考。
顾名思义，即市炒家对于市况的认识不同于大户或中线投资者，他所关注的只是下30分钟的市场方向，对于市场大势，他的兴趣不大。因此，即市炒家在东京早市的策略可能到午市时便已经改变。
东京早市的策略决定于东京开市1小时的波幅。到午市时，他所参考的只是早市最后30分钟的波幅，以及午市开始的30分钟波幅，亦即是香港时间早上10时半至11时，以及12时半至1时的波幅来决定东京午市的买卖策略，直至下午2时半收市为止。主要的入市方法乃是根据突破波幅的方向，顺势而为。
欧洲市场的即市部署
到欧洲市场时，其实没有一个主要的开市时间，因为苏黎世、法兰克福及伦敦并非同一时间开市，值得参考的时间应为下午2时至3时的一段时间。下午2时至2时半是东京收市的最后30分钟，反映东京投资者认为较合理的水平；而2时半至3时，则是苏黎世及法兰克福开市之时，因此，欧洲投资者如何吸纳东京投资者的仓盘，乃是值得观察的。在欧洲市场时间买卖时，只需要留意下午2时至3时整的波幅，已经十分足够。若下午3 时后，汇价突破这段时间的波幅，通常会有一段趋势出现。而市况波动最急的，乃是3：30至5时半这2个小时，因为伦敦在3时已经开市，所有大户已经开始注意市势，而经过2时至3时的角力后，大家对市底的强弱已经心里有数，令3：30至5时半的市场活动转趋频繁，也是即市炒家大显身手之时。
过了欧洲市场最活跃的这段时间之后，欧洲大户会稍为观望一下市势的发展，到下午6时后，外汇市场会转趋平静。对于买卖英镑的炒家而言，从消息公布的时间来看，英国加减息通常会在4时半之后，因此4时半至5时半是多数人留意的一段时间。此外，6时半是英国公布经济数据的时间，市场的仓盘多会在下午6时完成，静待六时半的消息公布。一般若消息无大变动，市场会维持平静，静待纽约开市。
因此，实际上纯粹的欧洲市只存在于下午2时半至6时半左右，观察欧洲投资者的活动应以上述时间为依据。

欧洲市的买卖策略是参考下午2时至3时整的情况来决定。在美元下跌的趋势中，若非有特别的消息影响市况，常见的东京市与欧洲市的关系如下：
1）若东京市牛皮，则欧洲大户主动人市沽美元的机会较大。
2）若东京市美元已率先下跌，则欧洲市亦会乘势再沽售美元。
3）若东京市中美元反弹，则欧洲市牛皮的机会较大。
虽然上面所述的三种关系未必时常在市场中出现，但基本上反映欧洲与日本市场不同的心态与情绪，可作为参考。
通常下午6时半之后，汇市会转趋淡静，等候纽约开市，因此，6：30至8：00的汇市相当淡静，即市炒家多不会选择这段时间入市

作者: axin302 时间: 2013-6-2 14:14
美洲市场的即市部署
大家都知道，美国的重要数据大多在晚上8：30（夏季)或9时半(冬季)公布，市场在消息公布前30分钟便会有投资者人市调整仓盘。而8时20分（夏)或9时20分(冬)美国期货市场开市，亦会利用消息公布前10分钟做好准备。因此，晚上8 时开始市场便会转趋活跃。
若消息在8：30公布．消息公布后的30分钟通常是市场的第一个反应，对市况有强烈的暗示。
对于即市炒家而言，风险管理是最重要的，因此他并不会在8：30前入市，而会选择在8：30之后。有时，即市炒家并不会将8：30至9时整的一段时间看为重锤出击的时候，因为纽约市开市头40分钟只属于好友与淡友争持的时间，要待9时过后，市底的强弱才见有头绪。事实上，晚上8：30消息公布后的30分钟，市场基本上极不稳定，风险甚大。有不少即市炒家会观察晚上8时至9时这一段时间的波幅，才订定纽约市的买卖策略。
由于伦敦市在晚上11时收市，欧洲投资者多会在晚上10时15分至11时开始陆续平仓，而美洲大户则陆续入市，令到这段时间市场的活动到达高峰。而这段时间亦是市势方向最明显的时候，是即市炒家大显身手之时。
其实一天之中，汇市只有两段时间最活跃。第一是欧洲3：30至6时，第二是晚上8：30至11时 (夏)或12时(冬)。晚上这段时间乃伦敦及纽约市场同时运作的时候，所有市场大鳄都在这段时间觅食，因此，市场风险将较大，但获利机会亦为最高。即市炒家会根据晚上8时至9时这段时间内，市场所造的波幅来拟定9时至11时的买卖策略。通常8：30至9时汇价波动，过后，汇价会较为平静，要到晚上10时后，才会有大盘入市，因此即市炒家将会十分重视10时至11时这段时间的市况发展。
晚上11时后，伦敦收市，市势变得十分薄弱，通常是美国大户为所欲为的时候。因此，11时(夏）或12时(冬)后，市场时常会出现市势急剧逆转的情况．令散户措手不及。此段时间内，即市炒家会在11时前跟随欧洲市平仓，静观美国大户动向，若见市势大变，通常会跟风将会甚为可靠，并不会有太大的反复。在这段时间买卖，即市炒家所参考的会是晚上10时半至11时的波幅。
最后纽约市要注意的时段是凌晨2：30至3时(夏）或3：30至4：00(冬)。由于接近全日收市，不少炒家会陆续平仓，以减低过夜的风险。纽约收市后，炒家亦需留意西岸炒家有否继续加仓。
时间拿捏最重要。
所有炒汇者都有一个经验，就是等候一个入市良机，但最后却因为时间拿捏得不准，一或止损离场，一或犹豫不决，最后“门前一脚”错失机会，令人惋惜。这种经验证明，看对了市况未必做得对，做对了的又未必看对市况，是炒外汇的一个讽刺。
正如江恩所说，时间是所有市场因素之中最重要的一个。这一点不错，尤其是入市一刻，时间的掌握是异常重要的。文中讨论的即市买卖策略，乃是以一天买卖的即市的时间为主，价位的分析反而成为次要。这亦即是说，要留意市场的运作及盘面的发展，才可以拟定出入市的策略。
支持、阻力位虽然亦十分重要，但这些支持及阻力位并不是牢不可破的；反而当大部分市场人士都认为，某些支持及阻力位是异常重要，而将止损位放在这些水平之下时，若价位接近的话，即市炒家便十分容易造市，向这些水平冲去，直至扫掉这些止损盘为止。
不过，若在适当的市场时间入市，即市炒家便未必有足够时间造市；反而造市的风险便会大增。因此选择入市的时间是十分重要的，而入市的价位则变得较为次要，可做出适量的牺牲。
当然，汇市变幻莫测，没有固定的模式，关键在于灵活处理，以静制动，保持好心态，用思维和理性去战胜你的敌人。

作者: axin302 时间: 2013-6-2 14:15
沙发自己坐

作者: knight_024 时间: 2013-10-10 12:15

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