* Z. z& _; |/ P- i- Q 境外机构和个人持有境内人民币金融资产情况+ A# X& D- F4 P1 s
(单位：亿元)$ x/ D/ i. x1 U
数据来源：中国人民银行+ M9 U. M+ Y3 u
安本标准投资管理中国股票投资主管姚鸿耀在接受中国证券报(ID：xhszzb)记者专访时表示，今年以来，A股和H股走势非常强劲，市场可能出现超买现象，但总体还是看好中国经济和中国企业盈利增长。因此，此次波动预计是一次短期调整，对A股而言可能并非坏事，而是让市场运行更健康。“如果出现‘黑天鹅’，优质公司股价大幅回撤，那么对长线投资者来说是很好的入场机会。”" s9 j/ _. ~3 b' W) L$ V
& o; |: O% n: g 重阳投资联席首席投资官陈心表示，境外资金选择中国市场有多方面因素：一是，2016年起中国经济引领全球经济复苏，随着市场对中国经济预期改善，人民币汇率开始回升；二是，低估值的蓝筹股在全球范围来看具有较大的吸引力，这在2016年和2017年上半年尤为明显；三是，中国资本市场双向开放不断深入，A股市场纳入MSCI新兴市场指数，外资配置A股的动力也有所增强。 & w6 ?: O4 W5 R3 B# z- X1 d* |) V1 W' t& [% o
外资偏好哪类股票呢？陈心援引数据指出，QFII方面，截至2017年三季度末，QFII最青睐的是银行股，该行业持股市值占总持股市值比例高达30%；其次是食品、饮料类股票，占比达20%；耐用消费品与服装类股票占比约12%，位列第三。沪港通和深港通方面，陈心统计，截至2018年1月末，外资持仓前十大股票分别为：美的电器（000527）、海康威视（002415）、格力电器（000651）、五粮液（000858）、洋河股份（002304）、云南白药（000538）、平安银行、老板电器（002508）、大族激光（002008）、东阿阿胶（000423）。总体来看，外资青睐蓝筹股。8 n/ v9 M. t5 Q0 R# W
: {( R/ H7 o% l0 O6 V% }. D7 A 最近7个交易日，通过沪港通和深港通北向资金净买入金额前十的个股分别是：海康威视、三花智控（002050）、五粮液、伊利股份（600887）、平安银行、恒瑞医药（600276）、东方财富（300059）、荣盛发展（002146）、比亚迪（002594）、万科A，依然是价值风。不过值得注意的是，格力电器、中国平安等个股出现在净卖出榜单。% V* `8 Y$ u, a9 w) ?3 `8 z
近七个交易日北向资金净买入和净卖出前十个股 N9 ?9 y2 ]1 {* C; l+ Z: K0 v4 Z6 m
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“成熟的境外资金比较偏好蓝筹股，尤其是公司治理结构稳定、企业盈利水平较高的大型公司。而且，境外机构对A股进行研究时，也会首先覆盖这些蓝筹股，对其研究更为深入、熟悉度较高。同时，即将被MSCI覆盖的股票也基本是大蓝筹。因此，蓝筹股依然是成熟境外资金的关注焦点。”泰达宏利港股通基金经理师婧说。 : [/ Y6 T( F+ U) B9 w3 @$ K! j0 V7 F% k0 |. f* c1 [# `, ?7 U7 @$ z
星石投资表示，2018年外资有望继续增配A股。目前海外资金对于中国资产仍是低配状态。从其他国家的历史经验来看，外资持股占GDP比重一般在30%左右。截至2017第三季度，中国的外资持股占比仅为7.53%，这意味着如果中国资本市场逐渐放开，外资在中国的持股比例还有3至4倍的增长空间。3 r* h, f: C J9 q) d' F
. C: E/ V1 e [ 展望后市，星石投资认为，从中长期来看，看好2018年A股市场的表现。中国经济质量不断改善，新消费、新投资、新出口正在成为中国经济的新动能，上市公司的ROE稳步提高；同时A股的估值在全球仍处于较低水平，外资有望继续增配A股。因此，经济的全球质量、估值的全球优势与资金的全球流动将带来A股的全球配置价值。同时，目前金融监管趋严，加杠杆行为得到较大抑制，流动性继续保持稳健中性，未来A股大概率是以盈利为基础的震荡上行的慢牛行情。& b- k+ @1 K" x( G% e