基金看市 | 二季度或是全年难得投资窗口期，科技、消费谁将引领行情？

fengjunchaofjc

腾讯基金5月10日讯，最近市场接连迎来重磅利好：创业板改革并试点注册制、公募基础设施REITS试点、QFII/RQFII取消额度限制……受此影响上周A股继续小幅上涨，半导体相关概念表现较好。近期两会的召开将会给市场带来哪些影响，基金又是如何看待五月行情的？

星石投资：二季度预计是全年难得的投资窗口期

3月以来，科技周期消费轮涨，说明各类别都有逻辑支撑，资金对哪个类别短期会占优并不确定。我们认为，影响市场的积极因素正在增加，A股3月下旬以来的上涨趋势有望延续。

在企业赶工、居民消费回补以及两会可能带来的密集政策托底之下，预计二季度经济基本面将延续改善趋势。全球经济重启加速，疫情对于外需的影响也好于预期。此外，流动性仍然充裕，低利率更有利于权益资产；二季度预计是全年难得的投资窗口期。未来科技、消费、周期等各个类别都有值得挖掘的投资机会。

南方基金：数据显示两会结束前上证综指有7成以上概率取得正收益

我们仍认为两会是未来一段时间影响市场交易最重要的因素。统计数据显示，2000年以来的20次两会中，两会召开前一个月，上证综指取得正收益17次，占比高达85%；两会结束后一个月，上证综指取得正收益也有15次，占比75%。

在当前疫情导致经济面临较大下行压力的背景下，两会召开或能进一步明确此前政治局会议中提到的提高赤字率、增加地方专项债规模、发行特别国债、进一步降准降息等举措，有利于提振市场信心，成为市场上涨的重要动力，我们对市场的判断仍是震荡偏乐观。

大成基金：疫情企稳 看好基建科技

在疫情企稳，海外陆续复工之下，经济有望缓慢恢复，我们继续推荐前期预期低的可选消费板块，政策对冲的新老基建和受益风险偏好提升的科技。

华商基金李双全：创业板注册制改革利好科技龙头

创业板注册制的推出，使更多优秀的高科技企业能够登陆资本市场，有利于充分发挥资本市场服务和支持实体经济的功能，助力我国经济转型和新兴产业的发展，同时也为投资者带来更丰富的投资标的和投资机会。

本次改革的主线以信息披露为核心。推进创业板注册制，能够活跃股票市场，券商和创投等行业或明显收益。提高信息披露的透明度和真实性，能够促使优质龙头科技企业获得市场的认可和更高的估值，同时降低壳公司的价值，起到优胜劣汰的效果。