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保证金交易简介

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发表于 2013-2-5 10:20:21 | 显示全部楼层 |阅读模式
【交易原理】
  外汇保证金交易,是利用杠杆投资的原理,在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种外汇买卖方式。在交易时,交易者只付出1%甚至不到的保证金,就可进行100%额度的交易。使得每一位小额投资人亦也可在金融市场中买卖外国货币,而赚取利益。
  举例而言,今天赵先生要做等值100,000美金的交易,透过保证金交易,假设保证金比例为1%,赵先生只需要有100,000×1%=1,000美金的资金,便可以进行此交易。换句话说,只要1,000元的资金便可以进行100,000元的交易,意即资金放大了100倍。因此,若投资1万美金,即可从事100万美金的交易。
【交易特点】
  这种外汇交易方式80年代产生于伦敦。除了与期货交易一样也实行保证金制度外,外汇保证金交易还有不同于期货交易的特点:
  (1)外汇保证金交易是无形的、不固定的,在客户与银行之间直接进行、中间没有交易所这样的中介机构;
  (2)外汇保证金交易没有到期日,交易者可以无限期持有头寸;
  (3)外汇保证金交易的市场规模巨大,参与者众多;
  (4)外汇保证金交易的币种丰富,所有可兑换货币都可作为交易品种;
  (5)外汇保证金的交易时间是24小时不间断的;
  (6)外汇保证金交易要计算各种货币之间的利率差,金融机构须向客户支付或从客户保证金中扣除。
【交易风险】
  保证金交易属于一种高风险的金融杠杆交易工具,从其自身特点来分析,风险主要来源于三个方面:
  (1)高杠杆性。由于保证金交易的参与者只需支付一个很小比例的保证金,这样外汇价格的正常波动都被放大几倍甚至几十倍,这种高风险带来的回报和亏损都是相应放大的。
  (2)外汇市场频繁波动的背景。国际外汇市场的日成交金额可以达1万五千亿美元以上,众多的国际金融机构和基金参与其中,各国经济政策随时变化,各种突发性因素时有发生。这些都可能成为导致汇率波动的原因。
  (3)监控的难度。无论是交易者还是市场监管者,在介入保证金交易之后都充分认识到风险监控的难度。由于没有固定的交易场所以及汇率的大幅波动,客户时而发生亏损。这固然有交易者自身的原因,同时也有许多问题是来自于松散型的市场结构。
【保证金操作】
  保证金交易与实盘交易不同,由于运作时所需金额较小,因此可以大幅度地执行各种交易策略。
  例1. 假设陈、王先生皆买进欧元/美元十万,买进价位在1.3300,卖出价位在1.3500,不过陈先生的操作方式为实盘交易,本金需要100,000欧元,而王先生采用杠杆式保证金交易方式,本金只需1,000欧元(假设保证金比例为1%),而他们的获利分别为:
  陈先生:100,000×(1.3500-1.3300)=2,000 收益率为2%
  王先生:1,000×(1.3500-1.3300)×100=2,000 收益率为200%
  例2. 假设同前例,陈、王先生皆买进欧元/美元十万,买进价位为1.3500,卖出价位为1.3300,他们的损失分别为:
  陈先生:100,000×(1.3300-1.3500)=-2,000
  王先生:由于本金只有1000美元,因此王先生的亏损最多为1000美元。而且在这之前,如果由于我们的不断实时提醒,王先生的亏损绝对少于1000美金,而且极有可能因做空而获利(记住,保证金的做空获利和做多获利原理是一样的)。
  由前两个例子,我们不难发现,采用保证金交易的方式来进行操作,更可以发挥杠杆作用,而且损失最大金额最多也为保证金的金额,故保证金交易更可以易于管理您的资产,让您的投资更灵活。
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发表于 2019-9-6 15:15:56 | 显示全部楼层

谢谢楼主分享
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